GS건설 주가 전망 목표주가 PER PBR 실적 투자포인트

※ 투자의 책임은 본인에게 있으며 권유하는 글이 아닙니다.

 

 

 

1. GS건설 기업 개요

1.1 기업 개요 및 핵심 사업
GS건설(006360)은 국내 대표적인 종합 건설사로, 건축·주택, 플랜트, 인프라, 환경사업 등 다양한 건설 분야에서 사업을 영위하고 있습니다. 특히 국내 재개발·재건축, 해외 플랜트 및 인프라 프로젝트를 기반으로 안정적인 매출을 기록하고 있으며, 스마트 건축, 친환경 건축, 모듈러 건축 등 신사업을 통해 미래 경쟁력을 확보하고 있습니다.

 

 

GS건설 주가 전망 목표주가 PER PBR 실적 투자포인트

- 주요 사업 부문: 건축·주택, 인프라, 플랜트, 신사업(모듈러 건축, 스마트홈)
- 주요 프로젝트: 서울 및 수도권 재개발·재건축, 중동·동남아 플랜트 사업, 스마트 시티 개발
- 해외 진출 현황: 중동, 동남아시아, 유럽, 아프리카 등 글로벌 건설시장 진출

 

1.2 ESG 경영 및 신사업 확장
GS건설은 ESG(환경, 사회, 지배구조) 경영을 강화하며 친환경 건축, 탄소중립 기술 적용, 스마트 시티 구축 등 지속 가능한 성장 모델을 추진하고 있습니다.

 

 

 

2. GS건설 주가 현황

2.1 최근 주가 동향
GS건설(006360)의 2025년 1월 31일 기준 주가는 17,260원으로, 전일 대비 변동 없이 마감되었습니다.

최근 주가는 국내외 건설 경기 회복 기대감, 재개발·재건축 사업 확대, 해외 플랜트 수주 증가 등의 영향을 받으며 점진적인 상승 흐름을 보이고 있습니다.

 

 

 

GS건설의 52주 최고가는 21,750원, 최저가는 14,040원으로, 현재 주가는 연중 중간 수준에서 거래되고 있습니다.

최근 봉천14구역 재개발 수의계약 추진과 올해 재개발·재건축 수주 목표 1조 6,800억 원이라는 소식이 주가에 긍정적으로 작용하고 있습니다.

 

 

3. 주요 투자 지표

 

 

 

 

4. 기업 실적 분석

4.1 연간 실적 분석

 

 

 

4.2 분기별 실적 분석

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. 투자 포인트

1) 재개발·재건축 시장 성장 수혜
GS건설은 서울 및 수도권의 대규모 재개발·재건축 프로젝트에서 강한 경쟁력을 보유하고 있으며, 최근 봉천14구역 수의계약을 앞두고 있는 상황입니다. 이는 2025년 재개발·재건축 부문에서 1조 6,800억 원 이상의 수주 목표를 달성하는 데 중요한 기회로 작용할 전망입니다.
- 서울 및 수도권 주요 지역의 재개발·재건축 프로젝트 확대
- 정부의 도시재생 및 주택 공급 확대 정책 수혜 기대
- 고급 브랜드 아파트 ‘자이(Xi)’의 강력한 시장 입지

 

 

 

2) 해외 플랜트 및 인프라 수주 증가
GS건설은 중동, 동남아, 유럽 등 글로벌 시장에서 대형 플랜트 및 인프라 프로젝트를 수주하며 해외 시장에서도 경쟁력을 강화하고 있습니다.
- 중동·동남아의 정유, 가스 플랜트, 인프라 프로젝트 확대
- 미국 및 유럽의 친환경 건설·에너지 인프라 프로젝트 참여
- 원자재 가격 안정화에 따른 플랜트 사업 수익성 개선 기대

 

3) 스마트 건축·친환경 건축 확대
GS건설은 탄소중립 시대에 맞춰 스마트 건축 및 친환경 건축 솔루션을 적극적으로 도입하고 있습니다.
- 스마트홈, 모듈러 건축, 친환경 건축 기술 적용 확대
- ESG 경영 강화로 지속 가능한 건설 기술 개발 및 적용
- 스마트 시티 및 데이터센터 개발 사업 확대

4) 안정적인 배당 정책 및 재무 구조 개선 노력
GS건설은 장기적으로 배당 정책을 유지하면서도, 부채비율 관리 및 재무 안정성을 높이는 데 집중하고 있습니다.
- 최근 실적 악화에도 불구하고 자산 대비 저평가된 주가로 투자 매력 보유
- 적자 지속 시 배당 축소 가능성이 있지만, 장기적으로 배당 재개 가능성 존재

 

 

 

 

6. 최근 이슈 및 리스크 요인

1) GS건설, 봉천14구역 수의계약 추진…재개발 수주 목표 1조 6,800억 원
GS건설은 서울 봉천14구역 재개발 사업의 수의계약을 추진 중이며, 이는 회사의 재개발·재건축 부문 수주 실적을 한층 더 끌어올릴 수 있는 중요한 기회입니다.
- 서울 및 수도권 재건축·재개발 시장 확대 기대감 상승
- 건설업계 내 대형 건설사들의 경쟁 심화로 수주 확보 전략 중요
- 정부의 부동산 규제 완화 및 주택 공급 정책이 긍정적인 요소로 작용

2) 건설 원자재 가격 변동성
최근 글로벌 경기 변동성과 함께 철강, 시멘트, 콘크리트 등의 건설 원자재 가격이 상승하면서 건설사의 수익성이 압박을 받고 있음.
- 자재비 증가에 따른 공사 원가 상승
- 일부 프로젝트에서 원가 상승분을 분양가에 반영하기 어려운 구조
- 해외 사업에서의 원자재 조달 비용 증가 가능성

 

 

 

3) 부동산 경기 하락 가능성
GS건설의 주요 매출원인 주택 분양 및 건축 사업은 국내 부동산 경기와 밀접한 관계가 있습니다.
- 금리 인상 및 대출 규제 강화로 인한 주택 구매력 감소
- 일부 지역에서 미분양 증가 가능성
- 정부의 추가적인 부동산 규제 여부가 향후 변수로 작용

4) 해외 프로젝트의 불확실성
GS건설은 해외 사업을 확대하고 있지만, 글로벌 경제 및 지정학적 리스크로 인해 일부 해외 프로젝트 진행이 지연되거나 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.
- 중동 지역의 정치적 리스크 (전쟁, 유가 변동성 등)
- 미국·유럽의 건설 인허가 지연 및 규제 강화 가능성
- 환율 변동에 따른 해외 프로젝트 수익성 변동 위험

5) 적자 지속에 따른 재무 리스크
GS건설은 최근 몇 분기 동안 적자를 기록하면서 재무 구조 개선이 중요한 과제가 되고 있습니다.
- 2023년 4분기 영업이익 -1,932억 원, 당기순이익 -3,138억 원 기록
- 단기적으로 실적 회복이 쉽지 않으며, 지속적인 원가 절감 및 수주 확대가 필요
- 부채비율 관리와 현금흐름 개선이 중요한 경영 전략으로 부각

 

 

 

 

 

7. 목표주가 및 종합 주가 전망

7.1 증권사 목표주가 현황

 

 

최근 주요 증권사들은 GS건설(006360)에 대한 목표주가를 발표하며 전반적으로 안정적인 투자 의견을 유지하고 있습니다.

신한투자증권은 2025년 1월 16일 기준 목표주가를 25,000원으로 유지하며, 이전 목표가와 동일한 수준을 유지했습니다. 투자의견 역시 "매수"로, 긍정적인 전망을 이어가고 있습니다.

NH투자증권은 2025년 1월 15일 목표주가 22,000원을 유지하였으며, 이전 목표가와 변동 없이 "Buy" 의견을 제시했습니다.

유안타증권 또한 2025년 1월 14일 발표에서 목표주가를 24,500원으로 유지하며, "Buy" 의견을 고수하고 있습니다.

KB증권은 2025년 1월 13일 목표주가 25,500원을 발표했으며, 기존 목표가와 동일한 수준에서 "BUY" 의견을 유지하고 있습니다.

 

 

 

 

반면, 미래에셋증권은 2025년 1월 10일 발표에서 목표주가를 26,000원으로 조정하며, 이전 목표가(28,000원) 대비 7.14% 하향 조정했습니다. 하지만 투자의견은 여전히 "매수"를 유지하고 있어, 향후 실적 회복 가능성을 긍정적으로 평가하는 것으로 보입니다.

전반적으로 GS건설에 대한 증권사들의 목표주가는 22,000원~26,000원 사이에서 형성되어 있으며, 대부분 "매수(Buy)" 의견을 유지하고 있습니다. 다만, 일부 증권사는 건설업황과 실적 불확실성을 반영하여 목표주가를 하향 조정하기도 했습니다. 향후 재개발·재건축 사업 확대 및 해외 플랜트 수주 증가 여부가 GS건설 주가의 핵심 변수로 작용할 전망입니다.

 

 

 

반재개발·재건축 사업 확대 및 해외 플랜트 수주 증가로 긍정적인 요소가 많지만, 적자 지속 문제와 부동산 경기 변동성이 향후 주가에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

 

 

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